カネ余りは、世界的に高PERを誘導か。
おはようございます。
21日のNY株。
ダウは113．75ドル安の1万7982．52ドル、ナスダックは2．24ポイント安の4945．89ポイント。NYSE出来高は10億1429万株。
定番相場は変わらず、原油安で株も弱含みでした。1～3月期決算もまちまちの内容で、高値警戒感もあり、ダウは1万8000ドルを割れました。
注目のECB定例理事会は、金融政策の現状維持を決定しましたが、予想通りで、影響は限定的でした。
日本株。
昨日の日経平均は、筆者予想のレンジ高値17300円を抜け、強い動きを示しました。ロングオンリーの強気ファンドに聞いても、ここは買えないと言っていますし、まして、弱気派はもっと買えません。では、だれが買ってこの位置まで戻ったのでしょうか。最大の理由は、外国人の売りが止まっているという事です。日経新聞に報道されたように、1-3月に欧州系のファンドが3兆円売ったそうです。事実、現場に聞いて見るとその通りでした。しかし、欧州系ファンドは世界の投資資金が集まったもので、その一つがオイルマネーですが、ほとんどが投資顧問会社か銀行がそれを運用しています。1-3月の原油価格の下値は26ドルでしたので、オイルマネーの解約売りと言われています。ただ、この3兆円の内、どれだけが実際の解約だったか分かりません。前年後半大量解約があり、年が変わったので更に解約が来たとも考えられますが、産油国の国家予算の補てんと言われるファンド解約が、年度赤字額が分からない年の初めからどれだけ解約注文が来るでしょうか、「解約に備えて」投資顧問会社が事前にポジション調整をしたと考えられないでしょうか。そして今、原油が40ドル台に戻って、「売り過ぎた」感に陥っていると考えられないでしょうか。輪をかけるようにECBの異次元緩和は続き、景気経済の停滞の中でもこの緩和資金は、欧州主要国のPERを押し上げています。（一昨年前半の10倍前後から、現在15倍前後）
日本株のPER15倍の壁は、昨日の15.73倍で破られそうですが、欧州もそれを破ろうとしています。アメリカは既に20倍近くになっています。これを持って過熱感、高値警戒感の元にもなっているのですが。
注目は引き続き、原油、為替、企業業績に加え、来週はいよいよFOMC、そして日銀政策決定会合に移って行きます。
本日の日経平均予想レンジ 17150円―17300円。ひとまず今日は一服。
決算発表前の微妙な時期で、取材が難しくなっています。基本的には今までの筆者銘柄のローテーション戦略で良いと思います。不動産の8938ロジコム、3277サンセイランディックがしっかりです。もう一つの注目不動産株、3237イントランスは先日の下方修正で大きく売られていますが、これも決算発表であく抜けすると思っています。
おはようございます。
20日のNY株。
ダウは42．67ドル高の1万8096．27ドル、ナスダックは7．80ポイント高の4948．13ポイント。NYSE出来高は9億8642万株。
エネルギー局（EIA）発表の石油在庫が減少を示した為、原油価格が44ドル前後まで上昇しました。最近のNY市場の定番で、原油価格の上昇と共にダウも買われました。3月の中古住宅販売件数が市場予想を上回った事も支援材料でした。
心地よいドル安と、利上げペースの緩慢予測で、ダウは史上最高値の1万8312ドルが見えて来ました。ただ、市場には高値警戒感も出ています。引き続き、ドル・原油・企業業績次第のせめぎあいが予想されます。
日本株。
昨日は一時17000円を回復しました。しかし、今の日経平均予想EPS1100円では、PER15倍半ばとなります。維持するのは厳しい感じでした。しかし、今日の日本株の与件、為替109円台後半、原油44ドル、CME日経先物17225円で、今日も、再び17000円台での展開が考えられますが、意外に強気筋は慎重です。では誰が上を買い上がるのでしょうか。この揉みあいを上抜けたら、1番動揺するのはカラ売り筋です。17000円台を買い上がるのは、持たざるリスクで買わざるを得ないファンド筋と、溜まった空売りの買い戻しを迫られる空売り筋かも知れません。つまり、上値を買うのは、強気派ではなく、弱気派と言う皮肉な事になるかも知れません。
日本も昨日の安川電機で16年1-3月期の決算発表が始まりました。今回は本決算ですので、前通期の数字が注目されましたが、まずまずの結果だったと思います。問題は今17年3月期予想が、23.8％営業減益となった事ですが、数字は若干ショック的ですが、為替（想定レート110円）等今の環境で出す最初の予測としてはやむを得ない感じです。これからの市場の柱のテーマの1つであるロボット関連でもあり、今日の寄り付きが注目されます。強い動きだと、市場全体の業績不安が緩和されますし、売られたら、決算発表前に手持ち株をひとまず売っておこうと言う気持ちになる投資家が増えると思います。
本日の日経平均予想レンジ 17100円―17300円。
おはようございます。
19日のNY株。
ダウは49．44ドル高の1万8053．60ドル、ナスダックは19．69ポイント安の4940．33ポイントとまちまちの動きでした。NYSE出来高は9億0273万株。
クウェートの石油・ガス業界労働者の無期限ストで、原油先物が反発した為、資源株が買われました。それによりダウは、1万8000ドル台の高値警戒感はあるものの、続伸となりました。 しかし逆に、動画配信サービスのネットフリックスが急落（13％安）し、ハイテク株が売られた為、ナスダックは反落しました。
引き続き、原油価格と、7％前後の減益が予想される企業業績次第の展開が続きそうです。
日本株。
月曜日の急落と昨日の急反発で、どちらが今の相場の正しい評価なのか、投資家は翻弄されています。それは個人投資家だけでなく、現物中心の普通の外国人や機関投資家までもです。少なくとも、正しい一つの姿は、その不透明感を避けて動き始めたマザーズに代表される内需系中小型株への資金の流れです。このブログを見ている方々は、筆者が以前からうんざりするほど、「中小型個別物色」と言い続けて来ましたので、もうそろそろピークではないかと思うかも知れませんが、これは始まったばかりです。事実、マザーズ市場の売買動向で、外国人が大量買い越しをしたのは先週からです。経験則から外国人の投資行動は3か月は続きます。
今日の日本株の環境は、原油が42ドル台、為替が109円台で、風は穏やかな春の風です。鯨幕相場のような行ってこいの下げは考えられませんが、昨日の日経平均予想PERは15.37倍です。上値を買い上がるには、こちらも企業業績次第です。
本日の日経平均予想レンジ 16800円―17100円。
先日、ある証券会社の役員さんとお会いしたら、その会社の営業体はこのブログを参考にしているとおっしゃって下さいました。かって、証券会社はほとんどが営業マンのいる対面営業でした。正会員・非正会員合わせて200社を超えていましたが、今は何と20社に減っています。このブログはお世話になった投資家の皆さまや業界に対する感謝の気持ちで始めました。投資家さまだけでなく、証券営業マンのお役にも立てることは、この上ない喜びです。
途中からこのブログの読者になった皆さまに、参考までに、思いつくまま順不同で今までの注目銘柄を上げて見ますと、4304Eストアー、2352エイジア、4875メディシノバ、1413桧家HD、7771日本精密、2749JPＨＤ、8938ロジコム、3277サンセイランディック等です。まだまだこれから出世すると思います。もっとありますが、今、再度の取材中で、タイミングを見てまた紹介します。
おはようございます。
週明け18日のNY株。
ダウは106．70ドル高の1万8004．16ドル、ナスダックは21．80ポイント高の4960．02ポイントと反発。ダウの1万8000ドルは9か月ぶりで、終値ベース史上最高値1万8312.39ドルが見えて来ました。NYSE出来高は8億5255万株。
先週末の、増産凍結合意に至らずで原油価格が急落したことを嫌気して売り先行で始まりましたが、クウェートのストで原油価格が下げしぶると、ダウも買われました。まったく原油価格次第のNY株です。
また、アップルは2％以上のマイナスで、後の水準を決定するのは、企業決算と言う見方も変わっていません。インテル、（19日）、ヤフー（19日）、グーグル（21日）、マイクロソフト（21日）がカギを握ります。
日本株。
原油、円高、業績の不透明感に、熊本地震の不安が加わり、昨日は大きく売られ、筆者日経平均予想レンジ16550円―16750円は、全く外れました。しかし、心配した為替が、意外に落ち着いている事から、このレンジに戻ると思います。それと、急落の中でも、マザーズ中心の中小型・新興市場株物色の流れが変わらない事を証明していましたね。今日は若干リターン・リバーサル的（買われたものが売られ、売られたものが買われる）動きになると思いますが。
本日の日経平均予想レンジ 16550円―16750円
熊本震災の事があって色々書くことを遠慮した為、昨日のブログでの4875メディシノバの書き方が誤解を与えたようです。すぐ書けばよかったのですが。筆者が感じた面白い事であって、何か特別な事ではないと思った為です。
筆者の取材は、惚れた企業に対して所謂「深掘り取材」ですが、インサイダー情報を得ようとしているわけではありません。その信頼があるからこそ、経営者は筆者を受け入れてくれるのではないかと思っています。さてそのもったいぶってしまった内容ですが、①フォーブスが伝えたところによると、2016年1-3月期のナスダックのバイオセクターパフォーマンス第1位が当社である事。②日本企業の米国上場はADR（米国預託証券）の形で、たくさんありますが、直接上場は当社だけである事。③現在出来高は、日本２：米国１ですが、海外で本国の2倍の出来高がある企業は、おそらく世界で唯一当社だけ。どうです！面白いでしょう。当社はなんと世界注目企業なのです。これからナスダックで、認められてくると、本国の出来高が増え、米国リードの株価になって行く事も考えられます。ご存じの通り米国では値幅制限がありません。米国株価が大きく動いた場合、日本ではストップ高を何日も重ねなければなりませんが、最近の取引ルールの変更で、1日目の基準値はいきなり米国値段になります。どうです、面白いでしょ。逆もありますから注意ですよ。でもこれは、現在ある事実であって、新しい株価材料でもなんでもありません。だから、軽い気持ちで後日書こうと思っていたのですが、誤解を与えたようなので、今日慌てて書きました。がっかりした方はごめんなさい、面白いと思った方は拍手をお願いいたします。
被災者の皆様への、心からのお見舞いを申し上げます。マーケットは？
おはようございます。
本ブログ初の3日間のお休みでしたが、すぐに戦闘モードで行きます。
14日（木）に日経平均は、25日移動平均、75日移動平均を一気に抜き、週足でも13週移動を抜き、予想より強い動きを示しました。結果、PER15倍の壁突破（15.36倍）となりました。15日（金）も63円のマイナスとはなりましたが、25日、75日移動平均は共に維持され、「何か変わったのか」と、空売り筋に動揺が広がっていたようです。（買い方には、個別物色意外それほど強い上値追いの雰囲気はありませんでしたが）
そこで発生した熊本地震です。本当に地震予知は出来ていませんね。この地方の地震の可能性は、全国メディアではまったく出ていなかったと思います。被災者の方々に心より御見舞い申し上げます。
マーケット的対応ですが、トヨタをはじめ各企業に影響が出ていますので、まずこれらは個別で売られると思います。また、最近九州への訪日客が増えていましたので、インバウンド消費への影響が心配されます。インバウンド関連も売られると思います。
全体の動きですが、今日は積極的に動く事が、はばかられますので、それら心理的影響を踏まえて、下値確認となると思います。為替の動きもまだ分かりません。
政策期待は逆に高まると思いますが、ここは冷静に見てからが良いでしょう。
本日の日経平均予想レンジ 16550円―16750円
木曜日の夜、4875メディシノバの岡島副社長と1時間半ほどお話ししました。翌日IRで遠くへ出張の副社長と、筆者も旅行前で忙しかったのですが、株価の上げと同時にスタートした、ここ2年の二人の関係をしみじみ話しました。面白い事もお聞きしました。ぜひ書きたい事があるのですが、ちょっと今日は控えます。と言っても、インサイダー的材料ではありません。後日書きます。
今日は、熊本地震の被災者へのお見舞いと、早く地震が終息する事を願うのみと致します。
おはようございます。
13日のNY株。
ダウは187．03ドル高の1万7908．28ドル、ナスダックは75．33ポイント高の4947．42ポイントと大幅続伸。ダウは終値ベースで約5カ月ぶりの高値引けで、史上最高値1万8312、39ドルの背中が見えて来ました。NYSE出来高は10億0979万株。
3月の中国輸出が9カ月ぶりにプラスに転じた事で、日本の大幅高や、フランス3.3％、イタリア4.1％を筆頭に、欧州株の全面高を受けて、買い先行で始まりました。また、JPモルガン・チェースの1～3月期決算が市場予想を上回ったことも支援材料となって、金融株中心に上値追いとなりました。3月の小売売上高と卸売物価指数は前月比マイナスで、市場予想を下回りましたが、売り材料とはなりませんでした。1万8000ドルを超えて、史上最高値をも更新できるかは、決算次第になって来ました。決算数字のバーが低くなっていますので、それを試す可能性があるとの声が高まって来ました。
日本株。
昨日は、予想以上の強さでした。今日も、為替109円台、原油価格41ドル台後半という条件は悪くなく、シカゴ先物が16600円円前後で帰って来ていますので、続伸が予想されます。そして、本日推定25日移動平均16582円を抜く可能性もあります。ただ、この時点で、昨日の日経平均予想EPSで計算すると、PER15倍を越えます。今日の日経平均は、当面の壁と思われていた、25日移動平均とPER15倍に、同時挑戦する事になります。カギを握る外国人投資家動向も本日発表になります。また当然、上値追いが継続出来るかどうかは業績次第です。日米ともに企業業績が最大の市場要因になって来ました。
主力株の代表であるトヨタも買われ、この様に、主力株の流れが変わるかも知れないと言う時に、マザーズ指数は高値更新です。このブログに登場する筆者注目の中小型銘柄群も買われています。この中小型個別株の流れは変わらないようです。面白くなってきました。
本日の日経平均予想レンジ 16450円―16650円。
少し休んでいた2352エイジアが再び動き出しました。ただ、以前のブログに書いた、「株価1万円の条件」は、美濃社長との雑談で筆者が申し上げた事で、もし期待している方が居ましたら、冷静に考えて下さいね。優れた経営者は3年後、5年後、10年後を見据えて先行投資をしながら利益還元をしていきます。人気取りで大判ふるまいはしません。美濃社長のお言葉で印象に残った「どんな優れた人工知能アプリでも、それを売るのは営業で、しかもどぶ板営業なんですよ」を、ご紹介します。
4875メディシノバが、もう少し下がれば理想的なのですが、ぼちぼち買い場に備えて資金つくりを。
おはようございます。
12日のNY株。
ダウは164．84ドル高の1万7721．25ドル、ナスダックは38．69ポイント高の4872．09ポイントと反発。MYSE出来高は9億7592万株。
サウジアラビアとロシアが原油の増産凍結で合意したとの報道で原油価格が上昇し、欧州株が引けにかけて買われました。小幅高で揉みあっていたNY株もこの材料で、エネルギー株中心に上げ幅を広げました。
IMFが、世界の成長率予想を下方修正しましたが、原油高材料の方がマーケットへの材料としては大きかったようで、影響は限定的でした。ただ、今後折に触れ悪材料となる可能性はありそうです。
日本株。
国際通貨基金（IMF）の世界経済見通しは、厳しいものでしたが、特に日本に厳しく、ほぼ一人敗けで来期以降のマイナス成長を予測しています。今の政策でマイナス成長になるならば、そうならない為の強力な追加政策を出さなければならないのは理の当然で、この予測をお墨付きに、為替介入も出来る様になると市場が考えれば、「政策期待相場」に火がつくかも知れません。勿論、弱気筋にとっては「そら見た事か、日本はダメになるのだ」として、売り攻勢の材料にするかも知れませんが。
今日は、為替が108円台半ば、原油が41ドル台後半と3重苦の内、2つが良好な状態なので、堅調な1日になると思われます。原油底割れによるファンド解約に備え、売り過ぎた海外勢がどう出るかで、反発力が決まります。7203トヨタの動きに注目しましょう。 イベント的には、第５回国際金融経済分析会合（グリアＯＥＣＤ事務総長と意見交換）があります。
本日の日経平均予想レンジ 16000円―16200円。
ところで、このブログは一昨年7月1日の筆者独立以来、感謝の気持ちを継続する意味で、1日も欠かさず更新してきましたが、今週末の3日間（金、土、日）お休みさせて頂きます。おかげさまで毎日忙しくさせて頂いておりますが、4月からの番組改正で、昼エクスプレス専業となり、金曜日の出演も無くなりました。週末まとまった時間が出来ると喜んでいたのですが、結局そこへ行事を入れますので、状況は同じです。それもまさに感謝！感謝！なのですが。
ところが、予定表を見たら今週ぽっかり空いているではありませんか。衝動的にホテルの予約をしてしまいました。2泊3日の小旅行ですが、リフレッシュしてきます。宜しくお願いいたします。明日のブログはしっかり書きます。
マザーズ指数9年ぶりの高値。どうする？
おはようございます。
週明け11日のNY株。
ダウは20．55ドル安の1万7556．41ドル、ナスダックは17．29ポイント安の4833．40ポイント。NYSE出来高は9億1195万株。
切り返し気味だったWTI原油価格が続伸し、ダウは午前中に150ドルを超す上げとなりましたが、1～3月期決算発表を控えて、徐々に様子見気分が出て、引けはマイナス圏になってしまいました。今回の決算は、原油安・ドル高の影響を受けて、一桁後半の減益が予想されているからです。特に今週は、13日のJPモルガン・チェース、14日のバンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴ、15日のシティグループと大手銀行の決算発表が相次ぎ、その低調な決算の影響が懸念されています。
日本株。
今週は若干戻りに入るかと予想しましたが、為替107円台突入で、早くも外れました。しかし、原油価格底割れによるファンド解約に備え、ずっと売って来た海外勢は、原油価格の40ドル台に戻り、「売り過ぎた感」も出ています。そろそろ政策期待の流れがあってもよいころです。ただ、国内的には正反対のセクターの代表であるトヨタと三菱地所が、まったく同じように売られている現状を見ると、「それははたしていつだろう」という事になります。また、米国と同じように、日本も不透明な決算発表シーズンを迎えます。為替、原油、業績不安の3重苦が続く日経平均ベースではなかなかムードは高まりません。
それを避ける様に、資金は3重苦から遠い存在の中小型株に流れています。最も遠い存在のバイオ関連が強いのはその証拠です。
中小型株の代表的指数であるマザーズ指数の昨日終値は1075.20ポイントと9年ぶりの高値になりました。この3重苦を避ける動きは、3重苦が消えるまで続くと考えるのが順当ではないでしょうか。ただ、もうすぐマザーズ指数の先物がスタートします。海外勢のおもちゃにされる危険性がありますので、関係のない、JQ、東証2部、他市場、更に、東証1部の中でそれに適した個別株となって行くと思われます。とにかく個別株物色は続くと思います。
本日の日経平均予想レンジ 15700円―15800円。
おはようございます。
原油は切り返していますが、止まらない円高を、今週のマーケットはどのように織り込むでしょうか。外国人が買い戻しに入った感じがしますが、それはトヨタの株価に表れますので、ご注目下さい。（海外筋がそう言っています）
今日の予定は、寄り前の２月の機械受注が、まず注目されます。ぶれる数字ですが、買いのきっかけになるかどうか。
信託大会（午後３時）での黒田日銀総裁あいさつ（３時１５分）も注目されます。経団連会館で行われますが、我が日経本社の一つ隣のビルで、筆者の番組（昼エクスプレス）が終わったころです。次の「マーケットラップ」で解説されると思います。
３月末の全国銀行預金・貸出金も午後３時に発表されます。あまり増えない銀行貸し出しでしたが、不動産関連への数字が注目です。
グリアＯＥＣＤ事務総長会見も（午後３時半、日本記者クラブ）あり、Ｇ７外相会合最終日（広島市）では、初めて各国要人そろっての原爆関連施設訪問があります。なんとなく気ぜわしい週始めです。
一昨日土曜日にある会合があって、小さい建設会社を経営している友人の話を聞く機会がありました。去年に比べて建設現場のムードは良くないそうです。政策が継続的に出続けないと、すぐに低調になってしまう今の日本を表しているようです。政策の出るタイミングが遅くなると失速してしまう現場を見学して欲しいものです。ただ、老人ホームや保育所の現場は増えていて、特にエレベーターの設置工事は忙しいそうです。
本日の日経平均予想レンジ 15700円―15900円。
引き続き個別株です。 1413桧家HD、 4304Ｅストアーあたりがそろそろ動き出すタイミングです。
おはようございます。
野球の次はバトミントンと、賭博の話題で賑わっていますね。
今は健全なレジャーになっていますが、その昔競馬にハマった事があります。開催日の土日を控えた金曜日の夜は最高に楽しかったです。その頃、吉田善哉氏がダイナースカードと提携して、共同馬主組織「ダイナースクラブ」を発足させました。今は、名前も変わり規約も変わったと思いますが、当時は吉田氏の面接に合格しなければ入会できませんでした。六本木のダイナースクラブの本部に行って、面接を受けました。結局株の話をして帰って来ただけですが、もちろん合格です。１頭を20口に分けて持つ共同馬主で、2千万円のダイナモニカと言う馬を、10口は大橋巨泉氏、残りの10口を我々零細馬主が持ち、３勝しました。と書いて行くと、当時の興奮が思い出されます。
キャンブルにハマると抜け出せなくなると言われます。競馬は合法だから良いですが非合法のモノにハマると人生が壊れます。このハマるという事は、精神論ではなく、れっきとした「依存症」という病気です。ギャンブルだけでなく、薬物・覚せい剤、果てはセックス依存症まで。特に覚せい剤依存症は大変な社会問題です。この依存症に対して、風邪薬を飲む感じの薬があったらどれだけ世の中は幸せになれるでしょうか。
4875メディシノバのMN―166（イブジラスト）は覚せい剤の「高揚感・心地よさ」を減少させる薬で、アメリカでフェーズ２の臨床試験が進んでいます。
